Fluxo de caixa, uma ferramenta de controle para pequnas empresas

Abstract

Em todo o processo de decisão de investimento é fundamental o conhecimento não só de seus benefícios futuros esperados, expressos em termos de fluxos de caixa, mas também de sua distribuição ao longo da vida puc-vista do projeto. A partir das demonstrações financeiras levantadas em 31-12-78, a denwuustração das origens e aplicações de recursos começou a ser divulgada, no Brasil, por determinação de lei n. c 6.404. Mesnn nos estados unidos, a sua obrigatoriedade deu-se a partir de 1972. Os analistas de balanço pouco conhecem das potencialidades informativas dessa demonstração e não as vêm utilizando para emissão de seus pareceres. O conceito de fluxo de caixa, conforme e conhecido, não coincide normalmente com o resultado contábil da empresa. Enquanto o fluxo de caixa e mensurado de acordo com as efetivas movimentações de todas as entradas e saídas de fundos da empresa, no dimensionamento do fluxo de caixa, são estimadas todas as movimentações efetivas de caixa, inclusive o imposto de renda, associadas a cada alternativa de investimento de consideração. E importante notar que todos os valores que não compõem o fluxo de caixa. As decisões de investimento envolvem a elaboração, avaliação e seleção de propostas de aplicações de capital efetuadas com o objetivo, normalmente de médio e longo prazo, de produzir determinado retorno aos proprietários dos ativos. E importante assinalar, ainda, que o enfoque principal de todo o estudo a ser desenvolvida esta voltada para empresas que visem lucros, nada impedindo, no entanto, que valiosos critérios propostos possam ser utilizados em sociedades com objetivos distintos, ou em outras armas de investimentos que não sejam ativos operacional principais, por exemplo, aplicações financeiras no mercado de capitais. O fluxo de caixa é um instrumento que facilita a identificação de possíveis problemas financeiros que se sucederão a curto ou médio prazo na empresa.